Daniel Yergin, VP S&P Global, en esta entrevista en Forbes, señaló el nuevo aumento de la demanda de cobre que surgirá de la IA y los centros de datos, así como del aumento del gasto en defensa, además de la demanda tradicional y de transición energética.

Este es el enfoque de la investigación que realizaremos en los próximos meses para nuestro nuevo estudio, “El cobre en la era de la IA”. Abordamos tanto la oferta como la demanda del “metal de la electrificación”, así como las limitaciones que deben superarse.

En un estudio publicado en Julio del 2022, investigadores de S&P Global proyectaron un “desajuste inminente” relacionado con la oferta y la demanda global de cobre, un metal energético crucial para satisfacer las necesidades energéticas mundiales.

Escribí entonces que el futuro del cobre se nos venía encima rápidamente, y los acontecimientos recientes indican que una posible crisis bien podría llegar antes de lo previsto.

Uso de aranceles para impulsar la minería de cobre

Como parte de los esfuerzos de su administración para incentivar nuevas inversiones importantes en el sector minero estadounidense, el presidente Donald Trump anunció el 8 de Julio que impondría un arancel del 50% a las importaciones de cobre a partir del 1 de Agosto, “tras recibir una sólida EVALUACIÓN DE SEGURIDAD NACIONAL”, escribió Trump en una publicación en Truth Social.

El cobre es necesario para semiconductores, aeronaves, barcos, municiones, centros de datos, baterías de iones de litio, sistemas de radar, sistemas de defensa antimisiles e incluso armas hipersónicas, muchas de las cuales estamos construyendo. El cobre es el segundo material más utilizado por el Departamento de Defensa.

El éxito del enfoque estratégico del presidente para impulsar la inversión nacional en nuevas minas es una incógnita, pero su valoración de la omnipresente presencia del cobre como parte integral de prácticamente todos los sistemas de armas y medios de transporte clave para la defensa estadounidense es innegable.

Para el Pentágono, la situación actual, en la que EE. UU. importa aproximadamente el 45 % de sus necesidades diarias de cobre (según datos del Departamento de Comercio de EE. UU.), representa un riesgo para la seguridad nacional, a pesar de que la mayoría de las importaciones se originan en Chile y Canadá.

Pero, como señala el estudio de S&P Global, el acceso a un suministro adecuado de cobre también es crucial para el sector energético, especialmente si se pretende que la estancada transición energética continúe de forma significativa. El cobre podría ser aún más crucial para satisfacer las enormes necesidades de electricidad de la IA y los centros de datos, así como las crecientes necesidades del Pentágono debido al aumento del gasto militar.

Debido principalmente a su relativa abundancia y alto grado de conductividad, el cobre ha sido un metal predilecto en aplicaciones eléctricas desde la época de Nikola Tesla y Thomas Edison. En su estudio, S&P Global describe el cobre como “el metal de la electrificación” y añade: “A menos que la inminente brecha de suministro de ‘el metal de la electrificación’ se cierre a tiempo, las emisiones netas cero para 2050 se verán interrumpidas y permanecerán fuera de nuestro alcance”.

En una entrevista reciente, Daniel Yergin, vicepresidente de S&P Global y autor del éxito de ventas “The New Map: Energy, Climate, and the Clash of Nations”, me comentó que el cobre es un recurso estratégico tan vital que su empresa está elaborando un nuevo estudio titulado “El cobre en la era de la IA”, cuya publicación está prevista para noviembre.

Yergin afirma que su preocupación por la capacidad de la comunidad global para satisfacer la creciente demanda energética no ha hecho más que aumentar desde 2022.

“Creo que el mundo no está preparado para la magnitud de la demanda necesaria para satisfacer estas ambiciones en torno a la IA, la defensa, la transición energética y, por último, las demandas tradicionales”, afirma Yergin. “Por lo tanto, creo que es fundamental centrarse en estos minerales y en lo que debe suceder para garantizar el suministro necesario para mantener la economía en marcha”.

Los plazos para las minas de cobre son un obstáculo importante

Si bien los aranceles podrían impulsar nuevos proyectos mineros en EE. UU., Yergin advierte sobre los obstáculos para aumentar la seguridad energética nacional a corto plazo, principalmente debido a cuestiones de plazos. “En promedio, a nivel mundial, se tarda unos 16 años desde el descubrimiento de una nueva mina hasta la primera producción. Actualmente, en Estados Unidos, se tarda 29 años”, señala, y añade: “Es decir, empiezas y luego tu carrera se acaba. Es toda una carrera dedicada a una sola mina”.

Hablamos del hecho de que, desde la primera administración Trump en el 2017, se han realizado repetidos intentos para agilizar los procesos federales de permisos, con escasos resultados. Trump y sus funcionarios clave del gabinete —Lee Zeldin de la EPA, Chris Wright del Departamento de Energía y el Secretario del Interior, Doug Burgum— también tienen la reforma de permisos como una prioridad en su agenda. Y, como señala Yergin, acortar el plazo para la primera producción es una de las principales prioridades del nuevo Consejo Nacional de Dominio Energético, encabezado por Burgum.

Dan señala que hay al menos dos grandes proyectos de cobre nuevos en desarrollo en Arizona, pero sus fechas de inicio de producción aún están a años de distancia. Y, a medida que la maquinaria administrativa y del Congreso sigue girando, existe el riesgo de que los plazos se sigan extendiendo.

“Y no son solo los permisos” los que extienden los plazos para la primera producción, dice Yergin. “Es la revisión judicial posterior la que se prolonga indefinidamente. Hay algunos grandes proyectos propuestos en Estados Unidos que, en lugar de extraer mineral, simplemente terminan extrayendo informes legales”.

En un artículo detallado y completo en Foreign Affairs publicado en febrero, Yergin, escribiendo con Peter Orszag y Atul Arya, previó la inminente mayor priorización de las cúpulas.

El futuro del cobre y la seguridad energética de EE. UU.

A diferencia de la mayoría de los demás minerales energéticos críticos, las importaciones estadounidenses de cobre disfrutan de la ventaja actual de cadenas de suministro que no están bajo el control del gobierno chino.

Sin embargo, dada la incertidumbre del gobierno chileno y las inversiones chinas y la Iniciativa de la Franja y la Ruta que ya están logrando avances significativos en América Latina, nadie puede predecir cuánto tiempo se mantendrá esta situación. Las crecientes tensiones entre EE. UU. y Canadá, impulsadas por la preocupación por los aranceles y los problemas de seguridad fronteriza, también contribuyen a aumentar las preocupaciones sobre el suministro futuro.

Mientras tanto, el vibrante sector tecnológico estadounidense continúa implementando un flujo constante de nuevas tecnologías de alto consumo energético, lo que provoca una aceleración de la demanda general a un ritmo cada vez mayor. Todo esto significa que la intuición de Trump de que EE. UU. debería retomar la minería de roca dura a gran escala es acertada, independientemente del desarrollo de la estrategia arancelaria.

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Fuente: Petroleumag